“从现在起的一年后，我们会有非常多关键矿物与稀土，多到我们都不知道该如何正确地处理。”

  10月20日，美国总统特朗普在与澳大利亚总理艾班尼斯签署了一项关键矿物协议后，面对记者作出如此表态。

  他站在白宫内，旁边是坚定的澳大利亚盟友，两人刚刚签署了这项协议，旨在确保美国能轻松的获得澳大利亚的矿产和稀土资源供应。

  就在特朗普发表这番线天前，中国刚刚宣布扩大了对稀土产业全链条的出口管制。此次管制不仅包括稀土的开采、冶炼分离、磁材制造等环节，还涉及到回收利用。这一措施被白宫国家经济会议主席哈塞特称为“中国稀土勒索”。

  中国对稀土产业的控制力度逐步加强，2025年10月9日，商务部与海关总署联合发布了一系列公告，宣布将对稀土相关物项、技术、设备及原辅料实行全面的出口管制。

  与过去的管制政策不同，这次的管制范围首次从境内扩展到境外，基本覆盖了稀土产业的所有环节。

  此次新规还新增了对稀土二次资源回收利用技术、生产线的装配、调试与维护等环节的出口限制。这在某种程度上预示着，即便是外国企业使用了中国的技术，或是使用了含有高比例稀土成分的产品，也需要经过审批。

  中国在稀土分离提纯环节的全球市场占有率高达87%，而欧美企业新建相关项目的生产所带来的成本比国内高出40%。这种技术差距使得中国在钕铁硼磁体、荧光粉等领域保持着定价权。

  10月13日，Wind稀土板块上涨了9.49%，成为所有热门概念板块中涨幅最大的，包钢股份、北方稀土和中国稀土等多只成分股达到了涨停板。市场以实际行动回应了中国的管控政策。

  面对中国在稀土领域日益增强的主导地位，美澳两国迅速采取了行动。10月20日，特朗普与澳大利亚总理艾班尼斯在白宫签署了一项关键矿物协议。

  根据这项协议，美澳将在接下来的六个月内各自投资10亿美元，用于矿产的开采与加工，并为关键矿产制定最低价格保障。

  白宫发布声明时提到，这些投资将锁定总价值约530亿美元的关键矿产储藏，但并未详细说明涉及的矿种和地点。

  此外，美国国防部计划在澳大利亚西部投资建设一座镓精炼厂，预计每年可开采100吨镓。这一举措显然是为了应对中国可能实施的镓出口限制。

  澳大利亚被认为拥有世界上最丰富的矿藏，哈塞特曾表示，“澳大利亚有优质的精炼厂和丰富的稀土资源”。

  稀土市场的根本变化来自供需关系的变化，德邦证券的研报指出，稀土正在进入一个“供需两端共振”的新阶段。

  需求方面，预计到2024年到2027年，全球对钕铁硼的需求量将从21.5万吨增加到32.9万吨，年复合增长率将达到13%。

  这一增长大多数来源于新能源汽车、风电、机器人等下游产业的快速地发展。每辆新能源车大约需要13公斤高性能钕铁硼，而大型风电机组单台需求量可达数百公斤。

  在供给方面，国内头部企业的产能集中度持续提高，预计到2026年，钕铁硼的CR4将从目前的29%提升至42%。与此同时，海外矿山的投产周期普遍延长，平均需要5到7年时间。

  10月10日，包钢股份与北方稀土上调了2025年第四季度稀土精矿的关联交易价格，涨幅为37%，价格已达到不含税26205元/吨。

  中国在稀土领域的主导地位不仅体现在资源储量上，更在于其建立的技术壁垒。62号公告明确禁止稀土开采、冶炼分离等核心技术的无序输出。

  中国凭借其完整的稀土产业链以及政策上的协同优势，在氢能等新兴领域也占据着主导地位。

  多个方面数据显示，中国生产的电解水制氢电解槽占全球总产能的60%，其中高性能催化剂和膜电极的核心材料依赖稀土元素的优化。

  国际氢能委员会预测，到2030年全球氢能领域的直接投资将达到3200亿美元，而中国有望占据其中40%以上的份额。

  全球专利数据显示，截止到2025年上半年，中国在氢能领域的核心技术专利的竞争力已超越日本，跃居全球首位。这背后正是中国在稀土材料研发方面的强大支持。

  报告显示，中国目前掌握着全球69%的稀土开采、92%的精炼以及98%的磁体制造产能。中国在高科技和国防产业链中的主导地位越来越明显。

  高盛预测，如果稀土相关产业的供应减少10%，全球经济可能损失高达1500亿美元，并可能引发通胀压力。

  该报告特别提到，钐、石墨、镥与铽是最脆弱的矿种，如果这些矿种遭遇出口限制，可能会对航空航天及国防制造业导致非常严重冲击。

  尽管西方企业如Lynas Rare Earths与Solvay可以在某些特定的程度上缓解供应短缺问题，但它们对中国的依赖仍然难以根本改变。

  除中国外，重稀土资源仅在缅甸有一定储量，而新矿的开发周期常常要8到10年。

  美澳两国的联合行动虽然看似雄心勃勃，但分析指出，如果要在中国之外开发足够的稀土资源，减少中国在全球稀土领域的主导地位，在大多数情况下要数年甚至几十年的时间。

  中国稀土产业的护城河，不仅仅在于丰富的资源储量，更在于其对全产业链的控制和技术优势。从开采到冶炼分离，再到磁材制造，中国已建立起了一条完整的产业链，这一优势是几十年积累的结果。

  稀土的开采只是产业链中的第一步，而后续的冶炼分离技术才是整个产业链中最为关键的环节，而这正是中国最具优势的部分。